如果加息预期引发了对美国衰退的担忧，那么AI也难逃一劫。否则，加息不足为惧，核心还是回到AI产业本身。
Vibe coding很可能是AI领域第一个能相对清晰计算商业成本和回报的应用。
即将到来的业绩期将决定科技行业的景气验证成色，近期因为部分“噪音”产生的分歧、波动，反而为此创造布局机会。
2026年5月的世界汽车销量达到816万台，同比增3%。
全球供应链的韧性来自库存释放、替代出口和供需曲线左移；协议降低了尾部风险，但疤痕效应的修复需要更久时间；大宗商品K型分化，是定价AI暴露度；亚洲汇率K型分化，是定价各自面对能源冲击和AI产业重构时的综合韧性。
1—5月份，主要行业利润情况方面，有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长117.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长103.9%，化学原料和化学制品制造业增长71.6%，煤炭开采和洗选业增长33.5%；
Mag 7本周重挫6%，并拖累纳指跌约4%。同时，Mag 7本月市值蒸发约3万亿美元，相关ETF 6月跌13%，创史上最差月度表现。AI投入高企但回报不明，叠加芯片、算力等“AI受益方”板块崛起，Mag 7领导地位承压。分析称这更像拥挤头寸出清，非全面去风险，但波动料将持续。
Anthropic PBC已获得美国政府批准，有条件恢复其高性能AI模型Mythos 5的部分使用权限。
TD Cowen预计，主要超大规模云服务商今年资本开支将达到7450亿美元，并在2027年和2028年继续投入超过1万亿美元。根据其测算，这些巨头的支出明年将升至约占GDP的3%，显著高于2020年不到0.5%的水平。
