截至今年7月的过去12个月，海外投资者对美国股票及投资基金份额的净购买额达到9420亿美元，创下1985年有记录以来最高的滚动12个月总量。
当前看，推动税制中性化、优化收入结构、降低财政对工资总额的单一依赖、参与数据要素与跨境数字服务规则制定等现有框架内的规则优化更符合当下现实。
AI军备竞赛进入"算账时刻"：高盛最新研究显示，六大云巨头2026-2027年AI资本支出将达1.73万亿美元，若要实现15%回报率，需在2028-2030年累计创造1.42万亿美元收入。云端积压订单激增152%提供支撑，但表外3万亿美元隐性承诺、GPU折旧年限争议与高达4.14万亿美元的第三阶段支出，正让这场豪赌的胜负愈发扑朔迷离。
30年期美债收益率一度触及约5.53%，创2004年以来最高水平，布伦特原油仍处于每桶100美元上方。风险资产再次顶住压力，反映出投资者仍相信，AI应用商业化与企业盈利增长能够在一定程度上抵消融资成本和贴现率上升的冲击。
硬件板块机会不再来自行业整体回暖，结构性机会是主线。
中美两国元首就中美建设性战略稳定关系及重大国际地区问题深入交换意见，达成八点成果共识。
自美联储近日实施三年来首次加息以来，多位官员呼吁进一步收紧政策。仅周五当天，就有三位联储官员释放鹰派信号，就通胀风险发出警告。
未来市场大致可以分成四种情景。
从全球投资角度来看，近期受到较多关注的是美债利率和美联储加息问题，其背后既有债务问题，也有科技、投资和经济增长的边际变化。
